Abgezinster Cashflow-Rechner

- 02. Mai 2025
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DCF (Discounted Cash Flow) Rechner

Berechnen Sie den inneren Wert einer Investition basierend auf den prognostizierten zukünftigen Cashflows, die auf ihren Barwert abgezinst werden. Dieser Rechner hilft Investoren zu bestimmen, ob ein Vermögenswert potenziell unterbewertet oder überbewertet ist.

Die DCF-Analyse wird häufig zur Bewertung von Unternehmen, Projekten und Investitionen verwendet, bei denen der Wert durch die zukünftigen Cashflows bestimmt wird, die das Vermögen voraussichtlich generieren wird.

Erstinvestition & Abzinsungszinssatz

€
Leer lassen, wenn Sie den NPV ohne Erstinvestition berechnen möchten
%
Erforderliche Rendite oder gewichteter durchschnittlicher Kapitalkostensatz

Projektion Zeitraum

Jahre
%

Cashflows

1
€

Terminalwert

%
Langfristige Wachstumsrate nach dem Projektionszeitraum

Erweiterte Optionen

Mitte des Jahres geht davon aus, dass Cashflows zur Hälfte des Jahres auftreten

Verständnis der Discounted Cash Flow Analyse

Die Discounted Cash Flow (DCF) Analyse ist eine Bewertungsmethode, die verwendet wird, um den inneren Wert einer Investition basierend auf ihren erwarteten zukünftigen Cashflows zu schätzen. Die Methode diskontiert zukünftige Cashflows auf den Barwert und berücksichtigt den Zeitwert des Geldes.

Schlüsselfaktoren der DCF-Analyse
  • Projektion Zeitraum: Der spezifische Zeitraum, für den Cashflows einzeln prognostiziert werden, typischerweise 5-10 Jahre.
  • Terminalwert: Der geschätzte Wert der Investition über den Projektionszeitraum hinaus, typischerweise berechnet mit Methoden des perpetuellen Wachstums oder Exit-Multiples.
  • Abzinsungszinssatz: Der Zinssatz, der verwendet wird, um zukünftige Cashflows auf den Barwert abzuzinsen, oft dargestellt durch den gewichteten durchschnittlichen Kapitalkostensatz (WACC) oder die erforderliche Rendite.
  • Wachstumsraten: Geschätzte Raten, mit denen Cashflows während des Projektionszeitraums und darüber hinaus wachsen (perpetuelles Wachstum).
Vorteile und Einschränkungen der DCF
  • Vorteile:
    • Vorausschauender Ansatz, der das zukünftige Cash-Generierungspotenzial berücksichtigt
    • Berücksichtigt den Zeitwert des Geldes
    • Ermöglicht eine detaillierte Modellierung der Unternehmensleistung
    • Weniger anfällig für kurzfristige Marktschwankungen oder Buchhaltungspraktiken
  • Einschränkungen:
    • Sehr empfindlich gegenüber Eingabevermutungen (Wachstumsraten, Abzinsungszinssatz usw.)
    • Erfordert genaue langfristige Prognosen, die von Natur aus schwierig sind
    • Der Terminalwert macht oft einen großen Teil der Gesamtbewertung aus
    • Kann für Unternehmen mit unvorhersehbaren Cashflows ungeeignet sein
Wann die DCF-Analyse verwenden

Die DCF-Analyse ist besonders nützlich für:

  • Bewertung stabiler Unternehmen mit vorhersehbaren Cashflows
  • Bewertung kapitalintensiver Projekte mit langen Lebensdauern
  • Vergleich verschiedener Investitionsmöglichkeiten auf Basis des Barwerts
  • Langfristige Investitionsentscheidungen zu treffen, wenn Marktpreise den inneren Wert möglicherweise nicht widerspiegeln
  • Verständnis der wichtigsten Werttreiber eines Unternehmens oder Projekts

Was ist der Discounted Cash Flow (DCF) Rechner?

Der Discounted Cash Flow Rechner ist ein Finanzplanungswerkzeug, das hilft, den inneren Wert einer Investition basierend auf den erwarteten zukünftigen Cashflows zu schätzen. Durch die Abzinsung dieser zukünftigen Erträge auf ihren gegenwärtigen Wert können Investoren informierte Entscheidungen darüber treffen, ob ein Vermögenswert unter- oder überbewertet ist.

Dieser Rechner ist besonders nützlich für Investoren, die Geschäftsmöglichkeiten bewerten, den langfristigen Projektwert einschätzen oder strategische Entscheidungen in der Finanzplanung treffen möchten. Es ist eine beliebte Methode in der Investitionsanalyse und unterstützt die Finanzprognoseplanung, die Portfolio-Projektion und die Bewertung der Rendite.

DCF-Berechnungsformeln

Barwert der Cashflows:
PV = CF₁ / (1 + r)¹ + CF₂ / (1 + r)² + ... + CFₙ / (1 + r)ⁿ
Terminalwert - Perpetuitätswachstum:
Terminalwert = CFₙ × (1 + g) / (r - g)
Terminalwert - Exit-Multiple:
Terminalwert = CFₙ × Multiple

So verwenden Sie den Rechner

Die Verwendung des DCF-Rechners ist unkompliziert und erfordert keine technischen Kenntnisse. Befolgen Sie einfach diese Schritte:

  • Geben Sie die Anfangsinvestition ein: Geben Sie den Betrag ein, den Sie investieren möchten (optional).
  • Setzen Sie den Diskontsatz: Dies stellt Ihre gewünschte Rendite oder Kapitalkosten dar (in der Regel in %).
  • Geben Sie den Projektionszeitraum an: Geben Sie an, wie viele Jahre Cashflow projiziert werden sollen.
  • Schätzen Sie das Wachstum: Legen Sie die Wachstumsrate Ihrer Investition über den Projektionszeitraum fest.
  • Geben Sie die Cashflows ein: Fügen Sie die Cashflow-Beträge hinzu, die Sie jedes Jahr erwarten.
  • Wählen Sie eine Methode für den Terminalwert: Wählen Sie zwischen Perpetuitätswachstum oder Exit-Multiple basierend auf Ihrem Szenario.
  • Klicken Sie auf Berechnen: Das Tool zeigt den inneren Wert, den NPV, die Barwerte und nützliche Kennzahlen an.

Diagramme und schrittweise Aufschlüsselungen sind verfügbar, um Ihnen zu helfen, die Ergebnisse zu visualisieren und die Bewertung besser zu verstehen.

Warum diesen Finanzrechner verwenden?

Dieses Discounted Cash Flow-Tool ist Teil einer breiteren Familie von Finanzrechnern, die unterstützen:

  • Investitionsplanung: Treffen Sie klügere Entscheidungen darüber, wo und wann Sie investieren.
  • Schätzung des Portfoliowachstums: Sehen Sie, wie verschiedene Investitionen zu Ihren langfristigen Zielen beitragen könnten.
  • Renditeanalyse: Verstehen Sie Ihre potenzielle Rendite mit detaillierten Aufschlüsselungen.
  • Finanzprognosen: Projektieren Sie zukünftige Erträge und Investitionsergebnisse genauer.

Im Gegensatz zu einem einfachen Zinsrechner oder einem Zinseszinswerkzeug berücksichtigt dieser variable Cashflows und bietet einen tiefen Einblick in das langfristige Potenzial eines Vermögenswerts.

Häufig gestellte Fragen

Was zeigt der DCF-Rechner?

Er zeigt den Barwert der projizierten Cashflows, den Barwert des Terminalwerts, den Nettobarwert (NPV) und den gesamten inneren Wert Ihrer Investitionsmöglichkeit an.

Was ist der Terminalwert?

Der Terminalwert schätzt, wie viel die Investition am Ende des Prognosezeitraums wert sein könnte, entweder unter Verwendung eines Modells für perpetuelles Wachstum oder eines Multiplikators des Cashflows des letzten Jahres.

Kann ich dies verwenden, um Investitionen zu vergleichen?

Ja. Verwenden Sie die Ergebnisse des inneren Wertes und des NPV, um verschiedene Möglichkeiten nebeneinander zu vergleichen, um eine bessere Finanzplanung und Portfolioentscheidung zu treffen.

Muss ich jeden Cashflow manuell eingeben?

Nein. Die Schaltfläche "Automatisch generieren" verwendet Ihren ersten Cashflow und die Wachstumsrate, um den Rest automatisch zu schätzen.

Für wen ist das gedacht?

Ideal für Investoren, Analysten, Studenten und alle, die an Investitionsanalysen, Kapitalbudgetierung oder Unternehmensbewertung beteiligt sind.

Nützliche Werkzeuge im Zusammenhang mit diesem Rechner

Für eine umfassendere Planung sollten Sie diese zusätzlichen Werkzeuge in Betracht ziehen:

  • Barwertrechner: Fokussiert auf einzelne Cashflows.
  • Zinseszinsrechner: Ideal für Spar- und Reinvestitionsszenarien.
  • ROI-Rechner: Schnelle Renditeschätzungen für jede Art von Investition.
  • Zukunftswert-Tool: Projektieren Sie, wie Ihre Investitionen im Laufe der Zeit wachsen könnten.